Negociando opções de baixo volume

Volume e juros em aberto.

O que é interesse aberto na negociação de opções? Como o interesse aberto é diferente do volume?

Volume e Interesse Aberto - Definição.

Volume é o número total de transações preenchidas em cada contrato de opções de ações para o dia. Juros Abertos é o número total de posições de opções abertas flutuando no mercado que ainda está para ser fechado.

Volume e Interesse Aberto - Introdução.

Por que a liquidez é importante na negociação de opções de ações?

Antes que os papéis de Volume e Juros Abertos na determinação da liquidez dos contratos de opções de ações sejam explicados, é imperativo entender o que é liquidez e por que isso é importante na negociação de opções de ações. O que a liquidez dos contratos de opções de ações significa é a facilidade com que podem ser comprados e vendidos ao preço de mercado. Os contratos de opções de ações que são altamente líquidos ou fortemente negociados podem ser instantaneamente comprados ou vendidos pelo preço de mercado prevalente fácil e instantaneamente, enquanto contratos de opções de ações menos líquidos ou "thinly traded" tendem a levar muito tempo para serem preenchidos. preços desvantajosos.

Como em qualquer forma de negociação, é melhor negociar instrumentos altamente líquidos. Os contratos de opções de ações de alta liquidez são preenchidos rapidamente com o preço de venda vigente e têm um lance extremamente restrito para pedir spreads. Isso garante que os pedidos sejam preenchidos pelo preço que você vê no mercado quando quiser e que o lance de perda de spread seja reduzido.

O que é volume?

O volume mede o número de transações que ocorreram em cada contrato de opções de ações para esse dia. Se um determinado contrato de opções de ações for comprado ou vendido 5.000 vezes em um dia, seu volume irá refletir 5.000. Geralmente, quanto maior o volume de um contrato de opções de ações, maior sua liquidez. No entanto, os contratos de opções de ações com pouco ou nenhum volume não podem ser considerados inadequados, já que as opções de compra de ações não são tão negociadas quanto as ações subjacentes e leva algum tempo para que um volume se acumule ao longo do dia.

O que é o interesse aberto?

O interesse aberto é o número de posições abertas que flutuam no mercado. Uma posição aberta é criada quando você compra para abrir ou vender para abrir um contrato de opções que aumenta a participação em aberto em 1. Quando você vende para fechar ou comprar para fechar essa posição, o interesse em aberto é reduzido em 1. Geralmente, quanto maior o interesse em aberto , quanto mais um determinado contrato é negociado e, portanto, um maior nível de liquidez. Mais uma vez, um baixo juro em aberto não pode ser considerado um sinal de iliquidez, uma vez que os novos contratos de opções de ações começam com juros em aberto e se acumulam ao longo do tempo. O interesse aberto também é usado em indicadores técnicos como o Option Pain.

Volume, juros em aberto e liquidez.

Existe um mal-entendido comum de que a liquidez é representada exclusivamente por juros em aberto na negociação de opções. Isso esta errado. Ao contrário da negociação de ações, onde a melhor medida de liquidez é o volume de uma ação, o volume não é uma boa medida de liquidez na negociação de opções, pois muitos dos contratos de opções continuam muito líquidos, embora o volume seja muito baixo. Isso fez com que muitos operadores de opções se voltassem para o próximo número único, o interesse em aberto, como uma indicação de liquidez. Novamente, isso não é preciso, já que todos os contratos de opção começaram com 0 contratos em aberto quando lançados pela primeira vez na bolsa e depois acumulam juros em aberto à medida que mais e mais operadores de opções compram esse contrato de opção. Se 0 juro em aberto significa um contrato de opções completamente ilíquido, como então os operadores de opções constroem um portfólio usando esse contrato de opção?

No entanto, o spread de compra de lance pode, às vezes, ser enganoso, uma vez que o lance pede que os spreads de opções de ações muito ilíquidas possam diminuir repentinamente no comércio intradiário, devido a grandes encomendas pontuais serem colocadas sobre ele. Esse fenômeno faz com que julgar a liquidez com base no lance pergunte também se espalhe enganosamente.

Portanto, para garantir que uma opção de ações tenha alta liquidez, ela deve ter alto volume e juros em aberto, bem como um lance de oferta restrita. Um exemplo de tais opções altamente líquidas são quaisquer contratos de opções de ações no QQQQ. O interesse em aberto e o volume também podem ajudar a indicar um nível excepcionalmente alto de atividade em um contrato de opções em dias em que o volume excede o interesse em aberto. Juntos, Volume e Open Interest permitem que todos os negociadores de opções determinem a liquidez de qualquer contrato de opções antes de se comprometer com isso.

Geralmente, as opções de dinheiro (ATM) teriam o nível mais alto de volume, assim como os juros em aberto, tornando-se menos negociadas à medida que aumentam cada vez mais o dinheiro ou o dinheiro. Isto sugere que as opções de dinheiro são geralmente mais líquidas do que as opções de dinheiro ou fora do dinheiro do mesmo estoque e vencimento. Este fenómeno deve-se ao facto de a maioria das estratégias especulativas e de cobertura utilizar mais as opções de dinheiro do que as opções de dinheiro ou de dinheiro. Um exemplo simples seria uma Protective Put, em que os investidores compram as opções de venda de dinheiro para proteger o risco de uma carteira de ações. Os operadores de opções que especularem sobre um movimento altamente volátil no futuro próximo usariam um Long Straddle, que consiste novamente em comprar opções de compra e venda de dinheiro.

As recompensas de negociar ações com baixo volume.

Negociar em ações de baixo volume pode ser muito arriscado. No entanto, onde há grande risco, também pode haver grandes recompensas. Neste artigo, discutiremos estratégias para negociar ações de baixo volume e, possivelmente, obter lucro.

As ações de baixo volume geralmente têm um volume de negociação médio diário de 1.000 ações ou menos. Eles podem pertencer a pequenas empresas pouco conhecidas que negociam nas bolsas de valores do mercado de balcão, mas também podem ser negociadas nas principais bolsas de valores. Tais ações permanecem fora do alcance dos principais traders e investidores e não possuem os interesses comerciais em geral. Esses estoques podem ser arriscados porque seu baixo volume leva à falta de liquidez e facilidade na manipulação de preços. Empresas menores e mais novas também estão desproporcionalmente representadas em ações de baixo volume. Essas empresas podem simplesmente ir de barriga para cima e deixar os investidores sem nada.

Antes de se aventurar em ações de baixo volume, decida sobre uma abordagem. Você está nisso para ganhos comerciais de curto prazo, ou está investindo a longo prazo em uma empresa pouco conhecida em que acredita? Comerciantes de curto prazo podem rapidamente colher lucros com os movimentos esporádicos de preços de ações de baixo volume. Como poucas ações são geralmente negociadas, não é preciso muito para alterar drasticamente o preço das ações. No entanto, há sempre o risco de você não poder comprar ou vender a ação para o máximo lucro devido à falta de liquidez da ação.

Os investidores de longo prazo em ações de baixo volume devem ser peritos em avaliar as perspectivas de negócios de uma empresa. Pesquise bem essas ações e compreenda a empresa antes de fazer o investimento. Comerciantes experientes sabem que muitas empresas pouco conhecidas costumam listar nas bolsas de valores do mercado de balcão para levantar dinheiro, mas apenas algumas obtêm sucesso a longo prazo. (Leia mais 4 ações com baixo volume e altos retornos)

Além de decidir sobre uma abordagem de curto ou longo prazo, considere também esses sete fatores ao se aventurar em ações de baixo volume:

Perfil individual: Em uma ação com poucas ações em que há poucos ou nenhum mercado, considere assumir o papel de marketmaker. Um criador de mercado seleciona um (ou dois) estoques e oferece a compra e venda dessas ações, citando o preço de compra e de venda. Ele facilita tanto a compra quanto a venda para manter a liquidez. Nessa função, o trader pode aproveitar a baixa liquidez oferecendo amplos spreads bid-ask às contrapartes de negociação e embolsando a diferença. No entanto, certifique-se de ter um plano de backup. Assuma uma posição mais limitada em vez de acumular um estoque enorme que talvez não seja capaz de descarregar. Potencial multibagger: Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) e muitas dessas empresas eram ações menos conhecidas, negociadas em volumes muito baixos. Os investidores que conseguiram capturá-los jovens (por meio de sorte ou análise robusta de ações) conseguiram multiplicar seus investimentos muitas vezes - em outras palavras, escolheram multibaggers. Para os investidores que entendem bem uma indústria e fazem suas pesquisas, os ganhos extraordinários a longo prazo são uma possibilidade distinta em ações de baixo volume. Benefícios de ações corporativas: Algumas ações podem ser negociadas em volumes baixos devido ao preço muito alto das ações (digamos, acima de US $ 500 por ação). As ações da classe A da Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-A) são negociadas ao preço assombroso de US $ 214.675 por ação. O volume médio de negociação é de apenas 320 ações por dia. Da mesma forma, a Seaboard Corp. (SEB) negocia US $ 3.750 por ação com um volume médio diário de apenas 470 ações. Em tais ações, uma ação corporativa, por exemplo, um desdobramento de ações, pode levar a preços mais baixos e volumes de negociação mais altos. O resultado é maior liquidez e maior participação no mercado, onde os retornos podem ser substanciais. O desafio permanece prevendo quando as ações corporativas ocorrerão. Fatores macroeconômicos: Negociação de ações de baixo volume também pode ser resultado de fatores macroeconômicos locais ou globais. Um país pode estar passando por uma desaceleração ou recessão com altas taxas de juros e inflação. Tais períodos geralmente apresentam baixa atividade de negociação de ações. Ações que foram pouco negociadas antes da recessão ainda pior. Mas as recessões e lentidões quase sempre diminuem ou revertem, dado tempo suficiente. Investidores experientes podem usar o excesso de capital para investir em vencedores escolhidos a dedo e que terão alto retorno no longo prazo. Eventos e fases temporários: A incerteza em torno de eventos importantes, como problemas políticos, conflitos ou condições climáticas extremas, pode ser uma oportunidade de se beneficiar de estoques de baixo volume. Em 2004, os resultados das eleições gerais da Índia foram acompanhados por uma grande queda nos preços das ações, quando uma coalizão apoiada pelos partidos comunistas era a única opção disponível para a formação do governo. Investidores que compraram ações no dia do juízo final viram suas compras de baixo preço triplicarem em menos de 4 anos. Alguns dos melhores desempenhos eram ações pouco conhecidas e de baixo volume, com retornos até 15 vezes maiores. Beneficie-se da ascensão geral do mercado: como diz o ditado, "quando os mercados sobem, todos ganham dinheiro". A alta geral do mercado pode ser resultado de um governo estável, reduzindo os preços do petróleo e outros desenvolvimentos locais ou globais. Nos casos de tal aumento geral do mercado, os estoques de baixo volume tendem a se beneficiar mais. Benefício potencial de mudanças impulsionadas pelo câmbio: A Bloomberg recentemente cobriu uma proposta da Bats Global Market Inc., uma das maiores bolsas de valores dos EUA, de concentrar estoques de baixo volume em menos trocas, possivelmente aumentando sua liquidez. "Uma bolsa poderia aumentar o volume mantendo os leilões do meio do dia, alterando os aumentos de preços ou corrigindo os padrões do fabricante de mercado", escreve Bloomberg, do plano Bats Global. Tais mudanças (ou iniciativas) impostas ao câmbio têm o potencial de disparar os retornos das ações negociadas com poucas ações, oferecendo oportunidades substanciais de lucro para os investidores favoráveis ​​ao risco.

Negociar ações de baixo volume é um jogo arriscado. Os benefícios potenciais estão sujeitos a muitos fatores fora do controle do investidor. A melhor aposta para um investidor é ter uma perspectiva de longo prazo - investir com excesso de dinheiro que você pode não precisar e selecionar ações que tenham um bom potencial de negócios.

Opções de volume de negociação e juros em aberto.

Os movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de traders. Mas há várias estatísticas úteis além dos movimentos de preços que informam o que esses outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui, analisamos mais de perto dois fatores que você deve considerar ao negociar opções: volume diário de negociações e juros em aberto.

O volume de negociações fornece informações importantes sobre a força da direção atual do mercado para o estoque subjacente da opção. O volume, ou amplitude do mercado, é medido em ações e indica o quão significativo é o movimento de preços no mercado.

Tenha em mente que o volume de negociação é relativo e precisa ser comparado ao volume médio diário da ação em questão. Uma grande variação percentual no preço acompanhada de um volume maior do que o normal é uma indicação sólida da força do mercado na direção da mudança. Mas grandes aumentos percentuais no preço acompanhados por pequenos volumes de negociação são menos propensos a indicar uma direção de mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.

A importância do interesse aberto.

O interesse aberto é um conceito que todos os operadores de opções precisam entender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das exibições de cotações de opções - juntamente com o preço de oferta, preço de venda, volume e volatilidade implícita - muitos traders ignoram os juros em aberto. Mas, embora possa ser menos importante que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o juro aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.

Primeiro, vamos ver exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um negócio é feito. O interesse aberto informará o número total de contratos de opção que estão atualmente em aberto - em outras palavras, contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados, por uma negociação de compensação ou por um exercício ou cessão.

Por exemplo, digamos que olhemos para a Microsoft e o interesse em aberto nos diga que já foram abertas 81.700 opções para a opção de compra de 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.

Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma transação de abertura ou fechamento. Se você comprar 10 das chamadas do Microsoft March 27.5, estará comprando as chamadas para "abrir". Essa compra adicionará 10 ao valor de juros em aberto. Se você quisesse sair da posição, venderia essas mesmas opções para "fechar" e o juro aberto cairia em 10.

A venda de uma opção também pode aumentar o interesse em aberto. Se você possuísse mil ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das ligações de 27 de março, estaria inserindo uma venda para abrir. Como é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse em aberto. Se mais tarde você quisesse recomprar as opções, você inseriria uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuiria então em 10.

As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você negocia não são criadas pela transação, mas o outro lado é tomado por alguém que faz uma transação de fechamento. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas do Microsoft March 27.5 para abrir e tiver uma correspondência com alguém que esteja vendendo 10 das chamadas do Microsoft March 27.5 para fechar, o número total de solicitações em aberto não será alterado.

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Então, quando você está olhando para o total de juros em aberto de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas - o que é provavelmente o motivo pelo qual muitos operadores de opções ignoram totalmente os juros em aberto. No entanto, você não deve presumir que a figura de interesse aberto não fornece informações importantes.

Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação nessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia. O interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há um volume excepcionalmente alto ou baixo para qualquer opção em particular.

O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse em aberto por uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse em aberto, isso significa que elas têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter pedidos de opções preenchidos a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse em aberto, mais fácil será negociar essa opção em um spread razoável entre a oferta e a oferta.

A negociação não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo podem ser uma adição valiosa ao seu sistema de negociação. O volume diário de negociação e os juros em aberto podem ser usados ​​para encontrar ideias de negociação que você poderia ignorar. Esses indicadores também são úteis para garantir que as opções negociadas sejam líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente de uma operação, além de garantir o melhor preço possível.

10 razões pelas quais as opções de negociação de liquidez devem ser uma prioridade.

Se você realmente quer fazer mais opções de negociação de dinheiro, então você precisa começar a pensar agora sobre as opções que você negocia agora. A liquidez deve ser combinada com outras métricas à medida que você realiza sua pesquisa de mercado, mas alguns traders ignoram suas vantagens.

Neste post, gostaria de compartilhar algumas das razões pelas quais a liquidez de uma opção deve ser uma prioridade máxima à medida que você procura novos negócios.

1) Volume = maior liquidez.

Quanto mais volume de opções houver para um contrato, mais liquidez existirá. Esses contratos são muito mais fáceis de entrar e sair. Isso pode ser importante se você precisar entrar e sair rapidamente da sua posição.

2) Comprar e manter é uma falácia.

Investidores da velha guarda compram títulos de “boa qualidade” e depois os mantêm. Não é assim com negociação de opções. Quando você vê uma abertura para garantir um bom lucro - você quer ser capaz de fazer isso. Garanta que a liquidez das opções seja alta antes de executar o seu pedido.

3) Permitir ajustes.

Se for difícil abrir um contrato por causa do baixo volume de negócios, as chances são de que será igualmente difícil fechar um contrato. Isso pode tornar o ajuste de sua estratégia de investimento desafiador.

4) Interesse de opções como sinal de liquidez.

Quando você entra em uma posição de opções, a transação é uma abertura ou fechamento. A compra de dez chamadas, por exemplo, é uma transação de abertura. Quando você vende sua posição, normalmente você está fechando a transação. Quando você vende sua posição, normalmente você está fechando a transação. O alto interesse aberto sinaliza alta liquidez.

5) Maior spread de oferta / venda sinaliza mais risco.

Quanto maior o spread, maior o movimento do preço no contrato para obter um lucro ou perda. Como o spread é amplo, isso significa que as bolsas precisam compensar a baixa liquidez com margens de lucro mais amplas.

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6) Determine sua tolerância ao risco.

A volatilidade implícita pode ser uma boa métrica na determinação da exposição ao risco. Quanto maior a volatilidade, maior o potencial para grandes movimentos - para cima ou para baixo. Alta liquidez tende a igualar a menor volatilidade implícita.

7) Comprando com um olho para vender.

Quando chega a hora de acionar o contrato, você não quer ficar segurando a bolsa. Executar um contrato que pode ser descontado mais tarde, mesmo em um mercado lento.

8) Entenda como a liquidez afeta o spread bid / ask.

Muito parecido com o item 5 acima. Maior liquidez de opções significa maior volume de negociação e, portanto, menos variação quando se trata de juntar compradores e vendedores.

9) O crescimento / escalabilidade do seu portfólio no futuro.

Se você encontrar uma estratégia que funcione e começar a ganhar consistentemente dinheiro, seu portfólio crescerá. Isso cria um novo conjunto de desafios. É fácil investir US $ 100 em qualquer lugar do mercado, mas US $ 100 mil é um pouco mais difícil de investir na negociação. Concentre-se nas opções que são escalonáveis.

10) Flutuações de margem.

Seu saldo de margem pode balançar descontroladamente durante o mês, mas o que você faz se precisar reduzir / vender alguma exposição? Normalmente, você não terá muito tempo para atender a uma chamada de margem, por isso, ser capaz de sair rapidamente das opções pode economizar as saídas forçadas pelos corretores a preços extremamente pouco atraentes.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Eu pareço ter muita dificuldade em encontrar opções com volume. Mesmo as negociações da lista de observação geralmente não têm volume. Eu estou olhando para o FXY agora e vejo alto interesse em aberto, mas pouco ou nenhum volume. Se houver um grande interesse em aberto (1000s), isso pode compensar o baixo volume de corrente? Parece que deve ter havido volume para ter alto interesse em aberto.

Acho que agora (3 de maio) isso será normal, dada a baixa volatilidade geral no mercado. O volume não será tão alto quanto seria com os níveis de IV um pouco mais altos. Dito isto, haverá “estações” quando algumas ações / ETFs são a favor e outras não. GLD e SLV são alguns dos títulos mais negociados atualmente, por exemplo.

Negociando Opções Ilíquidas.

Os perigos e desvantagens das opções de ações de baixo volume.

Uma importante lição a aprender para a negociação bem-sucedida de opções é o reconhecimento das desvantagens de negociar opções ilíquidas.

Agora, tecnicamente, opções de ações com baixos volumes diários ou baixo juro aberto (ambos os quais podem ser vistos em uma cadeia de opções, como nos exemplos abaixo) não são eles mesmos ilíquidos. São as ações subjacentes de baixo volume ou ilíquidas que levam a atividade comercial limitada sobre as opções.

Mas, para todos os efeitos práticos, vou equacionar opções de ações ilíquidas com opções que reduziram a atividade de negociação.

E a principal desvantagem das opções ilíquidas é que você obterá preços baixos ao iniciar ou ajustar uma posição de opção.

A desvantagem mais óbvia de negociar opções de ações de baixo volume é um amplo spread bid-ask.

Quando não há muitas opções sendo negociadas, ou melhor, quando poucas ações subjacentes estão mudando de mãos, então você ficará mais à mercê dos formadores de mercado, que também precisam se proteger de uma baixa liquidez. ambiente, e que muitas vezes incorporam negociações nas ações subjacentes como uma maneira de se protegerem ao processar seu pedido.

Aqui estão alguns exemplos para você ver por si mesmo - no primeiro, a JNJ estava negociando em torno de US $ 67,65 / ação no momento desta impressão da tela da cadeia de opções:

Agora, ao contrário do exemplo de opção de ações JNJ (Johnson & Johnson), onde o spread de compra e venda de dinheiro é de apenas um centavo, a KIM (Kimco Realty) tem muito menos volume, e como resultado, você pode ver que Pergunte ao spread é muito mais amplo, ou seja, quando você inicia um negócio ou tenta ajustá-lo, o criador de mercado terá um corte significativo:

Fatores de precificação de opções.

Para ser justo, há vários fatores envolvidos no spread bid-ask. Não é apenas volume no subjacente ou atividade no próprio mercado de opções.

Mas de certa forma, alguns desses fatores estão relacionados uns aos outros.

Veja o exemplo do JNJ, em que as opções são precificadas em incrementos de US $ 0,01. Os incrementos de um centavo têm mais a ver com o fato de a JNJ ser uma empresa de alta liquidez, na qual muitas opções são negociadas.

Mas que o spread bid-ask em dinheiro é de apenas US $ 0,01 (US $ 0,60-0,61) é indicação suficiente de que mesmo se as opções fossem precificadas em US $ 0,05, o preço seria muito mais eficiente (e atraente para os operadores de opções) do que eles estão em um estoque de menor volume, como o KIM.

Ajustando e rolando opções de ações ilíquidas.

Para mim, o maior problema com a negociação de opções ilíquidas não é tanto com o início do negócio, mas quando chega a hora de ajustar ou rolar sua posição.

A maneira que eu negocio opções, eu sei para a moeda de um centavo e a taxa anualizada que meus retornos serão nessa parte de um comércio (eu tipicamente vejo as negociações de opções como mais de uma campanha ou série de negociações em vez de um evento único). Então, a esse respeito, mesmo que o preço não seja o ideal, eu sei de antemão quais são os números e se esses termos serão aceitáveis ​​para mim.

Mas o que acontece se o comércio for contra mim? Como eu me concentro em empresas de alta qualidade e estabeleço negociações com verdadeiras vantagens estruturais, quase nunca registro uma perda - em vez disso, vou rolar e ajustar a posição à minha vantagem de longo prazo, continuando a reservar receita adicional durante toda a vida da empresa. comércio (ou série de negociações).

Mas, na minha experiência, esses ajustes e lançamentos são mais desafiadores ao lidar com opções que têm grandes spreads bid-ask. Um preço baixo pode significar a diferença entre lançar um negócio submarino por retornos ainda decentes e lançar um para retornos insignificantes (ou seja, dinheiro morto).

E não é apenas a grande variedade de perguntas que torna isso mais difícil. Com ações e opções negociadas de forma leve, as LEAPS (opções mais antigas com datas de vencimento de 9 meses a 2 anos e meio) geralmente não estão disponíveis.

Quanto menos flexibilidade você tiver ao rolar ou ajustar um negócio, maior será o obstáculo ao seu sucesso final.

Isso não quer dizer que você nunca deva negociar uma opção ilíquida (na verdade, eu tinha uma posição contratual de 3 pessoas no KIM no momento da redação deste texto), mas você precisa reconhecer as desvantagens estruturais de fazê-lo.

Como negociar opções de chamada de alto volume para lucro.

As opções negociadas a mais de 200% do volume normal podem representar uma oportunidade de compra.

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Mais artigos.

Volume é a quantidade de compra e venda de um título e pode ser medido para ações, futuros, opções e outros investimentos. As opções são derivativos negociados entre investidores e atuam como contratos que concedem uma "opção" de compra de ações a um preço de exercício específico e data programada. As chamadas são um tipo de opção que posiciona os investidores para lucrar com um aumento no preço da ação. Os investidores podem monitorar as opções para níveis de alto volume, pois podem indicar uma oportunidade de compra. As opções que estão próximas da rentabilidade são negociadas no volume mais alto.

Ligue e coloque opções.

As opções são negociadas por investidores que querem especular sobre o preço futuro de uma ação ou proteger seus investimentos contra perdas ou mudanças repentinas no mercado. As opções podem ser investimentos arriscados, muitas vezes negociados por investidores avançados e sofisticados. Existem dois tipos principais de contratos de opção. Os investidores geralmente compram opções de "call" quando acreditam que o estoque subjacente vai subir. As opções de "colocar" posicionam os investidores para uma queda no preço das ações.

Opções Chain Data.

Tal como acontece com as ações, os mercados acompanham o volume de opções negociadas durante cada sessão. O volume é listado em uma cadeia de opções, que é como os dados de preços de opções são entregues nas trocas e com informações financeiras e serviços de notícias. Uma cadeia de opções lista os preços e outras informações de negociação para cada contrato na data da greve. As informações na cadeia incluem o preço de exercício, o último preço da opção, o preço atual de compra e venda, o percentual de alteração de preço, o volume de negócios realizados e a participação em aberto, que é o número de contratos em aberto para esse preço e data de exercício.

Volume e Liquidez.

O volume de negociações é vital para os negociadores de opções de curto prazo e todos os operadores de opções podem obter insights a partir do monitoramento do número de transações feitas para um contrato de opção. Uma opção com alto volume dá liquidez, o que dá aos investidores mais oportunidade de vender suas opções e fechar sua posição pelo preço que buscam. Opções de negociação em baixo volume podem sofrer de "derrapagem", que é a diferença entre o preço pelo qual o investidor quer vender a opção e o preço pelo qual o negócio é executado, de acordo com a Optionetics. O deslizamento é o resultado de poucos compradores.

Opções de alto volume.

Volumes de negociação excepcionalmente altos podem indicar uma oportunidade de compra, de acordo com o Manual de Opções. As opções são negociadas em volumes mais altos quando o preço de exercício está próximo do preço de mercado atual, pois é mais provável que expirem "no dinheiro". Uma opção negociada a 200% ou mais do que os preços de exercício similares sinaliza um volume extraordinariamente alto, de acordo com a Option Alpha. O volume de negociações pode ser alto por causa de notícias, como ganhos ou lançamentos de produtos, ou de cobertura por investidores institucionais. Quando esses eventos não podem diminuir o volume, isso pode indicar que os investidores têm motivos para serem otimistas em relação às opções e que podem ser uma oportunidade de compra.

Referências (3)

Créditos fotográficos.

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Sobre o autor.

Terry Lane é jornalista e escritor desde 1997. Ele cobriu e trabalhou para membros do Congresso e ajudou legisladores e executivos a publicar artigos no “Wall Street Journal”, “National Journal” e “Politico. # 34; Ele é bacharel em jornalismo pela Universidade da Flórida.